Fx ตัวเลือก Quanto

Quanto Options Guide และ Spreadsheet คู่มือนี้แนะนำตัวเลือก quanto และให้สเปรดชีตราคา Quantos เป็นตัวเลือกที่ป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนตัวอย่างทั่วไปคือตัวบ่งชี้ดัชนีของ Nikkei ตัวเลือก Quanto มีราคาเป็นสกุลเดียว แต่จ่ายเงินในสกุลอื่น นักลงทุนมั่นใจว่าการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในต่างประเทศจะทำกำไรได้ แต่ต้องการป้องกันความผันผวนจากอัตราแลกเปลี่ยนการป้องกันอัตราแลกเปลี่ยนเป็นไปตามอัตราแลกเปลี่ยนที่มีการเปลี่ยนแปลงในอัตราแลกเปลี่ยนตามโครงสร้างของพวกเขาอัตราแลกเปลี่ยนจะคงที่ที่ การเริ่มต้นของสัญญาผู้ถือต้องจ่ายค่าเบี้ยประกันภัยสำหรับการป้องกันนี้ชื่อ quanto คือในความเป็นจริงได้มาจากจำนวนเงินตามสัญญาตัวแปรและสั้นสำหรับตัวเลือกการปรับราคา Quantos มีสินทรัพย์อ้างอิงและราคาตีราคาในสกุลเงินต่างประเทศ ตัวเลือก quanto ต้องการให้สินทรัพย์อ้างอิงอัตราแลกเปลี่ยนและความสัมพันธ์ระหว่างสองคือ modeled. Pricing Quantos ใน Excel นี้ราคาสเปรดชีต Excel คงที่อัตราแลกเปลี่ยนตัวเลือก quanto สมการวิเคราะห์ถูกนำมาจากการอ้างอิง Derman, Karasinski Wecker ปี 1990 การทำความเข้าใจเกี่ยวกับสัญญาอัตราแลกเปลี่ยนที่รับประกันในการลงทุนในต็อกสินค้าต่างประเทศ Goldman Sachs. Like คล้ายกับ Free Spreadsheets. Master Knowledge Base ตัวเลือก Quanto หรืออนุพันธ์ข้ามสกุลเงินเป็นตัวเลือกเงินสดที่มีสินทรัพย์อ้างอิงที่เป็นสกุลเงินต่างประเทศ แต่ต้องชำระเป็นสกุลเงินในประเทศในอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ซึ่งจะ จำกัด การเปิดรับแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศสำหรับ ผู้ถือตัวเลือกตัวอย่างเช่นตัวเลือกในดัชนีหุ้นของ Nikkei ที่ถือโดยนักลงทุนในประเทศสหรัฐอเมริกาดัชนีอ้างอิงและการประท้วงจะอยู่ในรูป JPY แต่นักลงทุนจะได้รับ USD ตามอัตราแลกเปลี่ยนคงที่หากเป็นทางเลือกในการ ค่าเงินในสกุลเงินต่างประเทศราคาอ้างอิงในสกุลเงินต่างประเทศราคาสินทรัพย์อ้างอิงในสกุลเงินต่างประเทศ Del Del อัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (Foreign exchange rate) อัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (Foreign exchange rate) อัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (Foreign exchange rate) อัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (Spot exchange rate) หน่วยเงินตราต่างประเทศ ของสกุลเงินต่างประเทศต่อหน่วยสกุลเงินในประเทศ ความผันผวนของสินทรัพย์อ้างอิง ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนในประเทศ ความสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์กับอัตราแลกเปลี่ยนในประเทศบทความที่นิยมมาก Quanto Forwards และ Options. Quantos อธิบายได้ดีที่สุดผ่านตัวอย่างพิจารณาดัชนี Nikkei 225 Stock Average ซึ่งเป็นของวัดในรูปของเงินเยน Quanto ของดัชนี Nikkei คือ นิติบุคคลใหม่ที่เรากำหนดให้เป็นค่าของดัชนีที่วัดได้ในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯโดยละเอียดหากดัชนีในวันหนึ่งมีมูลค่า 18000 ตัวเลขนี้ถือว่าเป็น 18000 แทน 18000 ในทางปฏิบัติตัวเลขนี้มักเป็น คูณด้วยค่าคงที่ซึ่งถือว่าเป็นอัตราดอกเบี้ยคงที่ดังนั้นค่าที่อนุพันธ์ขึ้นอยู่กับ quanto หนึ่งต้องคำนึงถึงอัตราแลกเปลี่ยนดังนั้นจึงมีสองแหล่งที่มาของความเสี่ยงและต้องใช้รูปแบบปัจจัยสองนี่คือความแตกต่างขั้นพื้นฐาน ระหว่างอนุพันธ์กับ quantos และที่ underlyings ไม่ใช่ quanto ตามที่อธิบายไว้ในส่วนต่อไปนี้รายละเอียดทางเทคนิค Formulas เราให้คำอธิบายสั้น ๆ และง่ายใน valuing ส่งต่อ quanto และตัวเลือกที่ละเอียดและเข้มงวดทางคณิตศาสตร์ derivat ion สามารถพบได้ในหนังสือของแบ็กซ์เตอร์และ Rennie 1 การประเมินมูลค่าของการส่งต่อ quanto จะถูกจัดการด้วยในฮัลล์ 2. เพื่อความชัดเจนเราใช้ดัชนีหุ้นญี่ปุ่น Nikkei 225 Stock Average เพื่ออธิบายถึงการประเมินมูลค่าของ quanto forwards และ options Define ดัชนี Nikkei วัดจากค่าเงินเยนในเวลาเดียวกัน อัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินดอลลาร์ต่อหน่วยของเยน อัตราเงินปันผลตอบแทนของดัชนี Nikkei อัตราความเสี่ยงภายในประเทศ ในรูปแบบ Black-Scholes และถือว่าเป็นไปตามการแจกแจงแบบ lognormal และอัตราและถือว่าเป็นค่าคงที่ตลอดอายุของสัญญาล่วงหน้าหรือตัวเลือกในดัชนีในฐานะ quanto ดัชนี Nikkei มีราคาวัดในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯตัวแปรประกอบด้วยสองแหล่งความเสี่ยงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับดัชนีและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับอัตราแลกเปลี่ยนสามารถแสดงให้เห็นว่า quanto นี้ไม่สามารถซื้อขายได้ในตลาดดอลลาร์สหรัฐในการสั่งซื้อ ในการกำหนดมูลค่าอนุพันธ์เชิงควอนตัมเราต้องสร้างมาตรการความเป็นไปได้ที่ความเสี่ยงเป็นตัวกลางซึ่งทั้งความเสี่ยงของอัตราดอกเบี้ยและความเสี่ยงของความเสี่ยงที่มีความเสี่ยงเป็นไปในทิศทางเดียวกันคือทั้งสองกระบวนการสุ่มและเป็น martingales ที่เกี่ยวกับการวัดความน่าจะเป็นนี้ พิสูจน์ว่ามาตรการดังกล่าวมีอยู่แล้วและเป็นค่าที่ไม่ซ้ำกันสมมติว่าเป็นตัววัดความน่าจะเป็นนี้จากนั้นเราสามารถเขียนราคาล่วงหน้าของ quanto ข้างต้นและมูลค่ายุติธรรมของการเรียกแบบยุโรปและตัวเลือกการใส่และไบนารีได้ดังต่อไปนี้ L และเป็นราคาส่งมอบของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในดัชนี Nikkei จากนั้นจะสามารถแสดงให้เห็นว่าการขจัดโอกาสในการเก็งกำไรและเป็นความผันผวนต่อปีของดัชนี Nikkei และอัตราแลกเปลี่ยนตามลำดับและ European Style Call and Put Options จะเป็น ราคานัดหยุดงานของตัวเลือกการโทรแบบยุโรปในดัชนี Nikkei จากนั้นมูลค่ายุติธรรมของตัวเลือกการโทรในดัชนีจะได้รับจากตัวเลือกดิจิตอลแบบดิจิทัลตัวเลือกไบนารีได้ที่หมดอายุเป็นผลตอบแทนของจำนวนเงินที่แน่นอนหรือเนื้อหาเอง หรือไม่มีอะไรจะขึ้นอยู่กับว่าสินทรัพย์อ้างอิงอยู่เหนือหรือต่ำกว่าระดับการประท้วง 1 เงินสดหรือไม่มีการเรียกใด ๆ คือการชำระด้วยเงินสดเมื่อหมดอายุ 2 เงินสดหรือไม่มีอะไรเลย 3 ทรัพย์สินหรือไม่มีการเรียกใด ๆ Quanto Forwards. aaQuantofwd priceufor, FXfix , dexp, dv, vltu, vltFX, corr, ratefor, costhldg, stat คำนวณราคาล่วงหน้าและสถิติความเสี่ยงของสินทรัพย์ควอนตัมตัวเลือก Quanto ฟังก์ชันต่อไปนี้แสดงมูลค่ายุติธรรมและสถิติความเสี่ยงสำหรับรุ่น quanto ของประเภทต่างๆ กรุณากลับ fer ไปยังเอกสารที่เกี่ยวข้องสำหรับประเภทต่างๆของตัวเลือกสำหรับ information. aaQuantoAsian priceforor, exfor, FXfix, ​​ค่าเฉลี่ย, samfreq, dexp, dv, daver, vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, costhldg, optiontype, stat. aaQuantoasianbasketfsMC asianbsktinfo, ex , currtbl, corrmatrix, dv, dexp, daver, samseq, optiontype, numrnd, tabletype. aaQuantoasianbasketMC asianbsktinfo, ex, currtbl, corrmatrix, dv, dexp, daver, samfreq, optiontype, numrnd, tabletype. aaQuantoBarrieram priceufor, exfor, FXfix, ​​bar , dv, dexp, bartype, rebate, vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, costhldg, optiontype, เพิ่มประสิทธิภาพ, stat. aaQuantoBarrierdbl dv, dexp, ราคา, exfor, FXfix, ​​bar1, bar2, rebateup, rebatedn, vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, costhldg, optiontype, เพิ่มประสิทธิภาพ, optionstyle, stat. aaQuantoBarrierdblbin dv, dexp, priceufor, exfor, FXfix, ​​bar1, bar2, ส่วนลด, rebatep, rebatedn, vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, costhldg, optiontype , เพิ่มประสิทธิภาพ, stat. aaQuantoBarriereu pric eufor, exfor, FXfix, ​​บาร์, dv, dexp, bartype, rebate, vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, costhldg, optiontype, stat. aaQuantobasketMC bsktinfo, อดีต, currtbl, corrmatrix, dv, dexp, optiontype, numrnd, tabletype. aaQuantoBerm ราคา, exfor, FXfix, ​​dexp, dv, dbermlist, vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, costhldg, optiontype, iter, stat. aaQuantoBIN2 ราคา, exfor, FXfix, ​​dexp, dv, vltu, vltFX, corr, ratefor , ratedom, costhldg, optiontype, iter, stat. aaQuantobincash ราคา, exfor, dexp, dv, vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, divyield, เงินสด, optiontype, stat. aaQuantobinasset priceufor, strklevel, FXfix, ​​dexp, dv, vltu , vltFX, corr, rateforann, ratedomann, divyield, optiontype, stat. aaQuantoBinaryhitasset priceufor, บาร์, FXfix, ​​dv, dexp, bartype, paytimetype, vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, costhldg, stat. aaQuantoBinaryhitcash priceufor, แถบ, FXfix , dv, dexp, bartype, เงินสด, paytimetype, vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, costhldg, stat. aaQuantoBi naryinasset priceufor, exfor, FXfix, ​​บาร์, dv, dexp, bartype, vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, costhldg, optiontype, stat. aaQuantoBinaryincash priceufor, exfor, FXfix, ​​บาร์, dv, dexp, bartype, เงินสด, vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, costhldg, optiontype, stat. aaQuantoBinarynohitasset priceufor, บาร์, FXfix, ​​dv, dexp, bartype, vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, costhldg, stat. aaQuantoBinarynohitcash priceufor, บาร์, FXfix, ​​dv, dexp, bartype, เงินสด, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, costhldg, stat. aaQuantoBinaryoutasset priceufor, exfor, FXfix, ​​บาร์, dv, dexp, bartype, vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, costhldg, optiontype, stat. aaQuantoBinaryoutcash priceufor, exfor, FXfix, ​​บาร์, dv, dexp, bartype, เงินสด, vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, costhldg, optiontype, stat. aaQuantoChooser dv, dexpopt, ราคา, dexpcall, excall, dexpput, exput, FXfix , vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, costhldg, stat. aaQuantoCompound dv, dexpopt, optiontype c, excmpd, dexpu, ราคา, exu, FXfix, ​​optiontypeu, vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, costhldg, stat. aaQuantoFSopt dv, dissue, dexp, ราคา, exscaling, FXfix, ​​vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann , costhldg, optiontype, stat. aaQuantofwd priceufor, FXfix, ​​dexp, dv, vltu, vltFX, corr, ratefor, costhldg, stat. aaQuantoGeoAsian priceufor, exfor, FXfix, ​​dv, dexp, daver, ค่าเฉลี่ย, vltu, vltFX, corr, rateforann , ratedomann, costhldg, samfreq, optiontype, stat. aaQuantoGeoAsianfs priceufor, exfor, FXfix, ​​dv, dexp, daver, ค่าเฉลี่ย, vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, costhldg, samseq, optiontype, stat. aaQuantoGeoaverstrk priceufor, FXfix, ​​dv , dexp, daver, average, vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, costhldg, samfreq, optiontype, stat. aaQuantoGeoaverstrkfs ราคา, FXfix, ​​dv, dexp, ค่าเฉลี่ย, vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, costhldg, samseq, optiontype, stat. aaQuantoLook ราคา, exfor, FXfix, ​​dv, dexp, vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, co การค้นหาฟังก์ชันสำหรับ Quantos หลายฟังก์ชัน FINCAD เหล่านี้มีรากฐานของผกผันของพวกเขาในการค้นหาเวอร์ชันต่างๆของ FINCAD คล้ายกับ rho ของประเทศ แต่ derivative เป็นเกี่ยวกับอัตราผลตอบแทนเงินปันผล divyield. For ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับอินพุทและเอาท์พุทโปรดดูที่เอกสารอ้างอิงฟังก์ชันที่เกี่ยวข้องสามารถเข้าถึงได้จากเมนูหลัก FINCAD XL, Document เอกสารอ้างอิงสำหรับรายละเอียดเกี่ยวกับ การคำนวณของชาวกรีกให้ดูชาวกรีกของตัวเลือกในตราสารอัตราดอกเบี้ยที่ไม่ใช่ FINCAD เอกสารอ้างอิงคณิตศาสตร์ตัวอย่างที่เฉพาะเจาะจงที่จะถูกนำเสนอสำหรับการส่งต่อ quanto และตัวเลือกในดัชนีและ equities. Example 1 Quanto ไปข้างหน้าในดัชนีหุ้นพิจารณาสัญญาไปข้างหน้าเกี่ยวกับ ดัชนีหุ้น Nikkei 225 วัดเป็นเหรียญสหรัฐคูณด้วย 5 สมมติว่าดัชนีมีมูลค่าปัจจุบัน 18700 วันนี้คือ 1 ส. ค. 2540 วันที่ส่งมอบสัญญาคือวันที่ 1 ก. ค. 19 98 สมมุติว่าอัตราการจ่ายเงินปันผลของดัชนีเท่ากับ 1 ปีต่อปีจริง 365 คงที่และอัตราดอกเบี้ยที่ปราศจากความเสี่ยงในญี่ปุ่นเป็น 2 ปีประกอบจริง 365 คงสมมติว่าความผันผวนประจำปีของดัชนี Nikkei คือ 20 และของ FX อัตราค่าเงินดอลลาร์ต่อหน่วยของเยนคือ 0 10 สมมติว่าความสัมพันธ์ระหว่างผลตอบแทนของดัชนีกับอัตราแลกเปลี่ยนเป็น 0 1 ใช้ฟังก์ชัน aaQuantofwd เพื่อให้ได้ผลลัพธ์ดังต่อไปนี้ด้วยความเคารพในเอกสารฉบับนี้ FinancialCAD ​​Corporation FINCAD ไม่รับประกันโดยชัดแจ้งหรือโดยนัยรวมถึง แต่ไม่ จำกัด เพียงการรับประกันโดยนัยใด ๆ เกี่ยวกับความสามารถเชิงพาณิชย์หรือความเหมาะสมสำหรับวัตถุประสงค์เฉพาะ FINCAD ไม่รับผิดชอบต่อบุคคลใด ๆ สำหรับความเสียหายอันเป็นพิเศษต่อหลักประกันความเสียหายโดยบังเอิญหรือเป็นผลสืบเนื่องหรือเกี่ยวข้องกับหรือเกิดขึ้น ออกจากการใช้เอกสารนี้หรือข้อมูลที่อยู่ในเอกสารนี้ไม่ควรใช้เอกสารนี้แทนการวิจัยอิสระของคุณเองหรือคำแนะนำของ professi ของคุณ ที่ปรึกษาการเงินหรือที่ปรึกษาอื่น ๆ ข้อมูลอาจมีการเปลี่ยนแปลงได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า FINCAD จะไม่รับผิดชอบต่อข้อผิดพลาดใด ๆ ในเอกสารฉบับนี้หรือผลที่ตามมาและขอสงวนสิทธิ์ในการเปลี่ยนแปลงเอกสารฉบับนี้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้าลิขสิทธิ์ FinancialCAD ​​Corporation 2008 สงวนลิขสิทธิ์